大陆欧洲市场再次小幅上扬，FTSE 100指数则稍作喘息，回顾美国市场的交易情况，大型科技股在需求降温的背景下重新反弹，而更具防御性的行业，如医疗保健和消费品，表现有所减弱。在最近的大宗商品波动后，黄金、白银、铜和铝等商品的复苏似乎正在失去动力，导致FTSE 100中的矿业股下跌。然而，对该指数影响最大的因素或许是BP公司，由于油价疲软导致利润下降，该石油和天然气巨头决定暂停股票回购计划。在政治方面，基尔·斯塔默似乎坚持住了职位，尽管有辞职的呼声，首相在任命彼得·曼德尔森（尽管与杰弗里·爱泼斯坦的关系持续存在）后面临越来越大的压力。虽然英镑的下跌可能反映出英国央行（BoE）日益鸽派的前景，但这也在一定程度上反映了本周政治不稳定的局面。
昨日的美国市场交易中，科技板块明显复苏，纳斯达克成功突破25,000点，努力追回上周所遭受的损失。关于软件行业的担忧依然存在，Salesforce和ServiceNow在近期下跌之后仍处于低迷状态。然而，我们看到了一些逢低买入的投资者入场，Mag7公司（即七大巨头）也在反弹之中，包括Palantir、Broadcom、AMD等公司。随着我们进入尚未看到巨额资本支出最终会带来回报的概念验证阶段，投资者需要逐渐适应这些市场波动。然而，过去一周无疑突显了人工智能（AI）将带来赢家和输家的事实，涉及软件、数字服务和专业服务的公司需要迎接这一变化，否则将面临需求和利润的双重打击。
明天将迎来本周首个重要数据发布，延期就业报告为美联储潜在的鸽派情绪转变提供了基础。尽管市场开始意识到凯文·沃什（Kevin Warsh）的鸽派潜力，但对于在2026年的剩余时间里，除了单次25个基点的预期外，可能重新定价更多降息的潜力，确实暗示了未来美元可能下行的趋势。值得注意的是，凯文·哈塞特（Kevin Hassett）警告我们预计就业数字会略微降低，这似乎又是在为明天的悲观数据做准备。在强劲GDP的背景下，疲弱的就业和通胀数据的结合可能创造出一种适度良好的情景，让美联储在强劲经济增长的环境中逐渐放松政策。
